运营资金是指企业的什么(营运资金管理)
营运资金与企业的采购生产和销售等经营活动密切相关，有效的营运资金管理不仅能够保障企业的资金消耗，维持企业资金流的正常周转，也能够帮助企业提升利润率，巩固市场地位，其在企业管理中的作用正在日益显现，许多大型集团愈发重视营运资金的管理。
当前，我国所处的国内及国际环境日益复杂，国内制造业面对着转型升级的挑战，而家电制造业作为与人们生活密切相关的产业，也面临着行业发展的种种压力，营运资金作为企业管理可利用的内部要素，也应发挥其应有的价值与作用。
一、背景
自2008年金融危机以来，多个国家和地区经济增速放缓甚至倒退，全球经济遭遇重创，加之近期新冠肺炎疫情形势严峻，企业经营面临着诸多难题与巨大的挑战。
作为发展中国家的中国，近年来逐步向国际开放市场，与其他国家的联系更加紧密，但在开放带来收益与便利的同时，也使得中国受到了国际经济下行带来的不利影响，一方面中国企业所面对的外部形势更加变化不定，另一方面愈来愈多的大型外资企业进入中国，行业内竞争日趋激烈。
这种经济形势的转变迫使企业开始改变其生产运营方式，降低成本，扩大利润，保持自身竞争优势。营运资金是企业持续稳定发展的根本，是企业可以控制并利用的最基本元素。
其流动性强，周转速度快，涉及到企业的采购、生产与营销等各个环节，贯穿于企业运营的全过程。
如何配置与利用营运资金是企业提高经营能力与效率的关键因素，如若只片面追求营运资金的高周转率，企业可能会面临产品线断裂、产销脱节的风险，而相对的，若企业只考虑营运资金的充分稳定，流动性降低，其收益也会减少，这些均不利于企业的发展。
所以当下有更多的企业开始重视营运资金的管理，想要寻求合适的管理与资源配置方式，从而提升自身的市场竞争力。家电制造业是我国的基础制造产业，每个人的生活中都会用到各式各样的家电产品，可以说该产业与我们密切相关。
但是自2015年后，由于国家政策的变化，行业整体处于不景气的状态，同时受累于房产住宅行业的持续低迷，众多家电企业面临着高库存，资金周转缓慢，因此家电行业急需寻找有效的营运资金管理方法来加快存货等的周转。
在过去几十年的发展中，作为家电制造行业内规模较大的综合性企业，海尔集团积极推行“走出去”战略，在国际市场上成功赢得了较好的口碑与市场，其在保持较高的营运资金周转率的同时也获得了稳定的收益，且海尔集团2019年针对产品销售环节，对营销渠道进行了改革，削减了资金的占用程度。
二、营运资金管理的内涵
营运资金指企业用于支持日常经营与生产的资产，有广义与狭义之分。
广义上的营运资金也叫做总营运资金，是包含货币资金、应收及预付款项以及企业自身生产的存货等项目在内的全部流动资产，不将流动负债考虑在内；狭义的营运资金即净营运资金，是指流动资产减掉流动负债后的净额，代表可真正用于企业经营的资产。
基于营运资金的概念，营运资金管理就是指对流动资产与流动负债所进行的管理。企业流动资产通常包括存货以及各种应收款项等，营运资金管理必须考虑如何针对这些资产来分配和运用资金，即每个项目需投入多少。
流动负债通常为企业获得资产所付出的成本，包括借款及各种应付款项，相应营运资金管理需考虑如何用最小成本来获得更多收益。总体来看，企业的营运资金管理应达到三个目标：一是确保企业有足够的资金来保证企业各项生产和经营活动的顺利进行。
二是保证企业有能力偿付短期债务，维持资金的顺畅周转和企业稳定可持续发展，避免财务风险的发生；三是提升企业盈利能力，加速资金的流转，节约运营成本，从而获取更多收益。
三、营运资金管理的特点
1.涉及企业经营各个环节
在企业实际经营过程中，营运资金并不会只保持一种形态，而是会不断变动，通常按照从现金到原材料到产成品到应收账款，最后又回到现金的循环过程变化。
这就与包括采购、生产与营销等在内的经营业务活动相关，因此营运资金管理必须考虑每个环节内的营运资金周转情况，及时调整资金配置，同时可以利用营运资金的易变现性来应对临时资金的需求，从而保证各环节顺畅协调运行，企业经营正常进行。
2.管理方式灵活多样
营运资金所包含的项目众多，对于不同的项目会采用不同的管理方式，例如对于上游供应商的应付账款，企业大多会选择利用商业融资方式延长付款期限；而对于应收账款，则是采用信用分级制度等保障资金回流。
同时营运资金与企业内部各要素联系紧密，极易随着外部环境和市场的变化产生较大的波动，因此对于企业内部营运资金的管理也会根据条件的不同灵活采用不同的方式，如在库存压力较大时，就会着重利用高效物流、准时制生产配送等方式降低库存。
而在自身资金回流遇到一定阻碍时，管理重点则会放在应付与应收账款的控制上，尽可能提高资金的利用率，加快流转。
3.管理周期较短
营运资金管理涉及到流动资产和流动负债，其中流动资产往往在一年内可以变现，其流动性强，很容易转化为现金；同样，流动负债也需要在较短的期限内偿还，其所付出的成本较低。因此，营运资金的管理周期也相应较短。
四、传统营运资金管理模式及局限性
1.传统营运资金管理内容
传统的营运资金管理通常包括营运资金筹资管理与营运资金项目管理两个方面。营运资金的筹资管理一般是探讨企业流动资产的来源问题，即采取怎样的措施和政策来获得企业运营所需要的各种流动资产。
根据风险大小与收益差异，筹资管理策略可以分为三种：稳健型、配合型与激进型。
稳健型策略主要追求生产经营的稳固，因此会更多地持有流动资产，流动负债的数量较少。配合型策略中，流动资产与流动负债的占比同时较高或较低，二者形成良性的互补，在保证负债能够偿还的基础上扩大收益，是目前大多数企业所采用的方式。
激进型策略多用于企业快速扩张的时期，在这个阶段，企业的流动资产占比会比较低，而流动负债的比例会更高，收益性较强的同时也会面临比较大的财务风险；营运资金的项目管理则是指在企业生产经营的过程中，根据构成要素的不同将营运资金划分为不同的项目，针对不同的项目单独进行管理。
企业常用的项目为现金、应收账款与存货。现金管理主要是把控成本，推动现金的快速流入，减缓现金的支出；应收账款管理的重点则在于利用一定的信用政策快速取得收益，同时防止坏账等损失的发生；而存货管理则是要在保证存货能够发挥最大作用的条件下，尽可能降低仓储费用等一系列库存成本。
2.传统营运资金管理评价体系
传统的营运资金管理评价体系重点评价存货、应收账款、应付账款等单个项目要素的周转效率与周转周期。存货包括原材料、在产品、周转材料与产成品等各种用于生产与销售的材料。
充足的存货可以帮助企业面对生产经营过程中产品短缺的风险，但是过多的材料和产品却会大大增加企业的仓储成本。因此保持合适的存货周转率与周转天数是企业营运资金管理的重要一环，周转率越高，表明企业在这方面的管理越好。
应收账款是企业给予经销商和客户的信用水平，与企业和客户之间的良好关系紧密相关。较为宽松的应收账款制度可以为企业赢得充足的客户信任，但也加大了坏账损失的风险。
严格的应收账款政策促使企业可以快速回收资金，但是过严的政策将会恶化与客户之间的关系，导致客户资源的流失。因此企业也应保持合理的应收账款周转率与周转期，在维持客户关系与保障资金回流之间找到平衡。
应付账款与应收账款相对，表明了企业对上游供应商企业资金占用的情况，通常用应付账款周转率与周转天数来衡量。
周转天数较长表明企业相较其上游处于强势的地位，从而可以提高自身的资金利用率，但是这也使得自身偿债压力增大，影响与上游企业之间的关系；周转天数较短则说明企业处于不利地位，但信誉较为良好，容易形成与供应商的良好合作关系。
3.传统营运资金管理的局限性
传统营运资金管理仅仅只关注企业流动资产中几项重要资产的变化，而将流动负债排斥在外，这显然不符合现代企业财务管理的要求。在流动负债中的应付票据及应付账款在企业经营中有着重要地位，而其他应付款在某些情况下也会对企业资金的运用产生较大影响，将其考虑在内有着重要的价值与意义。
与此同时，当下随时竞争的日趋激烈和市场环境的复杂，仅仅对流动资产进行考虑存在着较大的风险，不适用目前企业实际的发展需求。
结语
随着现代企业经营理念的改变，应付职工薪酬、应交税费等资金项目也正在发挥着越来越重要的作用，但是由于传统分类方法的局限性，营运资金管理只考虑到了现金、存货与应收款项这三个常用的项目，这对于企业经营管理来说显然是不充分的。
现代企业面临的风险与挑战越来越大，决策的制定也应该站在更为全面的角度进行，将更多的资金要素涵盖进来，真正发挥营运资金管理的实际作用与现实价值。
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